兩則債市“老鼠倉”裁判文書的公布，讓2013年“債市打黑”風(fēng)暴的一些細(xì)節(jié)浮出水面。
這兩起案件都是金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員將本來屬于金融機(jī)構(gòu)的利益通過高買低賣輸送給“丙類賬戶”，并由個(gè)人私分。
債市“老鼠倉”主角——“丙類賬戶”
中證君先來科普一下什么是“丙類賬戶”：
銀行間債券市場交易賬戶按開戶者不同分為三類：
甲類賬戶——主要為商業(yè)銀行;
乙類賬戶——主要為券商、基金、保險(xiǎn)等非銀行金融機(jī)構(gòu);
丙類賬戶——大部分為非金融機(jī)構(gòu)法人。
業(yè)內(nèi)人士指出，丙類戶的開戶門檻低，賬戶交易缺乏實(shí)質(zhì)性監(jiān)管，不少丙類戶的實(shí)際控制人是金融機(jī)構(gòu)債券交易部門中供職的資深人士。一些金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員在外開設(shè)丙類戶，在發(fā)行環(huán)節(jié)拿券，在交易環(huán)節(jié)與金融機(jī)構(gòu)之間開展代持等灰色行為，借機(jī)向關(guān)系人違規(guī)輸送利益。
那么為什么是“丙類賬戶”?
一位債券交易員告訴中證君，甲、乙兩類賬戶監(jiān)管比較嚴(yán)格，因此在利用債券賬戶利益輸送時(shí)交易對(duì)手方通常為丙類賬戶。
通過“丙類賬戶”花式輸送利益
金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員利用本公司賬戶與其控制的丙類賬戶在債券交易中“高買低賣”，丙類賬戶即可獲益，從業(yè)人員通過這樣的方式把利益從公司賬戶輸送到自己控制的賬戶中去。
現(xiàn)階段通過內(nèi)幕交易進(jìn)行非法利益輸送主要通過異常的結(jié)算模式和結(jié)算價(jià)格來進(jìn)行。當(dāng)存在內(nèi)幕交易和非法利益輸送時(shí)，交易一方金融機(jī)構(gòu)的人員與丙類賬戶的人員相勾結(jié)，丙類賬戶實(shí)質(zhì)成為強(qiáng)勢方，利用有利的結(jié)算方式，以及收付款和收付券之間的時(shí)間差，實(shí)現(xiàn)空手套白狼。甚至還存在金融機(jī)構(gòu)直接低價(jià)賣出、高價(jià)回購債券等形式向丙類戶直接送錢行為。
上述兩起案件亦不例外。
在這兩起案例中，存在著兩個(gè)相同的“丙類賬戶”，分別是由賴某和王曉勇實(shí)際控制的上海唐紡國際貿(mào)易有限公司(下稱“唐紡公司”)，2008年1月，唐紡公司與興業(yè)銀行建立債券結(jié)算代理關(guān)系;由王曉勇?lián)畏ǘù砣说纳虾Ｌ┗弁顿Y管理有限公司(下稱“泰慧公司”)，2008年10月，泰慧公司與包商銀行建立債券結(jié)算代理關(guān)系。
第一個(gè)案例中的被告有兩位金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員，分別是原中航證券固定收益部債券交易員張蕾和原榆次農(nóng)商行債券交易員(后分別擔(dān)任過該銀行資金營運(yùn)中心副經(jīng)理和資金營運(yùn)中心負(fù)責(zé)人)的王曉勇。
他們是如何進(jìn)行利益輸送的呢?
判決書顯示，2008年至2010年間，張蕾先后與賴某、王曉勇等預(yù)謀，將屬于中航證券的利益輸送給丙類戶唐紡公司、泰慧公司，由個(gè)人私分。張蕾在此過程中交易28只債券，獲利金額總計(jì)人民幣1762.358萬元。
2008年4月至2010年5月，王曉勇先后與張蕾預(yù)謀，通過控制債券交易環(huán)節(jié)和交易價(jià)格等手段，將屬于榆次農(nóng)商行的利益輸送給丙類戶唐紡公司、泰慧公司，由個(gè)人私分。王曉勇在此過程中獲利總額達(dá)人民幣875.602萬元。
2008年6月至2009年6月，王某與張蕾預(yù)謀，利用王某擔(dān)任工商銀行資金營運(yùn)中心債券交易員的職務(wù)便利，在“08鐵道部MTN2”、“08中石油MTN1”兩只銀行間債券交易過程中，通過控制債券交易環(huán)節(jié)和交易價(jià)格等手段，先后通過張蕾將屬于工商銀行的利益輸送給丙類戶唐紡公司、泰慧公司，獲利總額達(dá)人民幣413.615萬元。上述獲利數(shù)額由被告人張蕾、王華、梁某、賴某、王曉勇私分，非法占有為己有。
此外，二人還通過代持的方式作案。
2008年9月23日，張蕾以中航證券的名義，口頭委托榆次農(nóng)商行、海通證券分別代申購面額1000萬“08網(wǎng)新CP**”債券，并指令兩家機(jī)構(gòu)賣給中航證券。后張蕾委托榆次農(nóng)商行買入該筆債券并代持。
2008年9月26日，王曉勇以榆次農(nóng)商行名義，以全價(jià)100.3656從恒豐銀行買入面額3000萬“08網(wǎng)新CP**”債券。后王曉勇將面額5000萬的該筆債券委托長江證券買入并代持。
2009年3月13日，王曉勇、張蕾商定經(jīng)貴陽銀行將該筆債券賣給包商銀行(泰慧公司代理行)，張蕾將與王曉勇商定的交易要素告訴梁某，梁某當(dāng)日根據(jù)張蕾提供的交易要素，指令王曉勇委托包商銀行以全價(jià)102.0190將該筆債券買入，同時(shí)指令包商銀行以全價(jià)103.0772賣給榆次農(nóng)商行，獲利52.39萬元。
2009年7月14日，王曉勇、張蕾商定將該筆債券再度賣給包商銀行(泰慧公司的代理行)，王曉勇按照張蕾提供的交易要素，指令包商銀行以全價(jià)103.7738元買入該筆債券，同時(shí)指令包商銀行以全價(jià)106.0824賣給華夏銀行。上述交易獲利114.41萬元，由張蕾、王曉勇與梁某、賴某私分。
最終，法院審理認(rèn)為，張蕾與王曉勇均構(gòu)成犯職務(wù)侵占罪，分別判處有期徒刑六年和三年。
非法獲利近億元
第二個(gè)案例中，被告有四名金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員，分別是原海通證券固定收益部交易員楊洋、原中國人保資產(chǎn)管理股份有限公司固定收益部交易員謝東輝、原交通銀行股份有限公司金融市場部高級(jí)交易員馮堅(jiān)和原中國工商銀行股份有限公司金融市場部承銷發(fā)行處處長王華。
2007年下半年，楊洋利用職務(wù)便利，通過梁某將屬于金融機(jī)構(gòu)的利益輸送給丙類戶唐紡公司、泰慧公司后，由個(gè)人私分。
嘗到甜頭的楊洋，在2008年上半年又與謝東輝、馮堅(jiān)、王華預(yù)謀，利用各自職務(wù)上的便利，采用委托其他金融機(jī)構(gòu)代申購及代持、控制債券交易環(huán)節(jié)和交易價(jià)格、博取國債邊際利益等多種方式，通過梁某將屬于金融機(jī)構(gòu)的利益輸送給唐紡公司、泰慧公司后，由個(gè)人私分。
楊洋參與債券交易30筆，職務(wù)侵占數(shù)額共計(jì)人民幣5240.92萬元;謝東輝參與債券交易5筆，職務(wù)侵占數(shù)額共計(jì)1083.66萬元;馮堅(jiān)參與債券交易5筆，職務(wù)侵占數(shù)額共計(jì)810.62萬元;王華參與債券交易2筆，職務(wù)侵占數(shù)額共計(jì)889.29萬元。
法院認(rèn)為，楊洋、謝東輝、馮堅(jiān)、王華行為均構(gòu)成職務(wù)侵占罪，分別判處有期徒刑六年六個(gè)月、五年六個(gè)月、五年和二年九個(gè)月，并處沒收財(cái)產(chǎn)。
