私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，9月共計超2000只私募證券基金完成備案，雖然較8月小幅下降，但仍處于今年以來月度備案數(shù)據(jù)的高位，且同比大幅增長超170%。多位業(yè)內(nèi)人士向記者透露，9月以來私募備案的節(jié)奏確實有所放緩，不過資金入市的熱情未發(fā)生太大變化，權(quán)益資產(chǎn)依舊備受投資者青睞。未來伴隨著A股和港股結(jié)構(gòu)性行情持續(xù)演繹，無風(fēng)險收益率震蕩下行，增量資金有望持續(xù)涌入權(quán)益市場。
股票策略仍是“主力軍”
私募排排網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，9月共有1028只私募證券投資基金完成備案，較8月的1145只下降10.22%，但相比2024年同期的379只，同比大幅增長171.24%。
【資料圖】
從細分策略來看，股票策略占據(jù)主導(dǎo)。
據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計，9月新備案的股票策略私募基金共計668只，占比達64.98%；多資產(chǎn)策略次之，數(shù)量為155只，占比為15.08%；債券策略和與期貨及衍生品策略新備案產(chǎn)品占比均低于7%；組合基金則以14只的數(shù)量墊底。
排排網(wǎng)集團旗下融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜在接受上證報記者采訪時稱，去年四季度以來，中國權(quán)益資產(chǎn)持續(xù)演繹結(jié)構(gòu)性行情，基金賺錢效應(yīng)也逐步顯現(xiàn)，政策面對科技創(chuàng)新、高端制造等領(lǐng)域的持續(xù)支持也提振了市場情緒，因此，投資者對權(quán)益類資產(chǎn)的配置意愿回升，增量資金加速“借基入市”。
“9月以來，新產(chǎn)品備案節(jié)奏有所放緩，使得私募產(chǎn)品總體新備案數(shù)量環(huán)比下降。但是從發(fā)行端來看，投資者對于權(quán)益類產(chǎn)品的申購意愿仍處于高位，部分知名私募募集金額超過20億元。”一位渠道人士在接受記者采訪時透露。
積極看待四季度行情
增量資金持續(xù)入場的過程中，私募倉位也較為積極。
第三方平臺統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至9月底，股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉位為78%，與8月底持平，處于年內(nèi)較高水平。
具體來看，截至9月底，倉位在五成及以上的私募基金占比達94.1%，環(huán)比上漲1.3個百分點。其中，24.7%的私募處于滿倉及加杠桿狀態(tài)，環(huán)比小幅增長，可見積極進攻的私募有所增多。
淡水泉在接受上證報記者采訪時分析稱，在理財收益率下行的背景下，個人投資者對股票資產(chǎn)的配置需求尚未充分釋放，而且9月以來，歐美主動型長線資金對中國資產(chǎn)的關(guān)注度在顯著提升，但仍未顯著流入。因此，如果中國資產(chǎn)的賺錢效應(yīng)持續(xù)，較多的潛在增量資金將成為市場穩(wěn)健運行的基礎(chǔ)和支撐。另外，從經(jīng)濟基本面看，“反內(nèi)卷”政策的實施已帶動了PPI降幅收窄，最新公布的8月工業(yè)企業(yè)利潤同比、環(huán)比增速隨之出現(xiàn)明顯改善。未來隨著政策效果顯現(xiàn)，更多企業(yè)實現(xiàn)盈利回升，結(jié)構(gòu)性行情有望持續(xù)演繹。
復(fù)勝資產(chǎn)也認為，盡管近期市場震蕩加劇，但是流動性環(huán)境未發(fā)生改變，經(jīng)濟持續(xù)復(fù)蘇的趨勢沒有改變，優(yōu)質(zhì)公司的波動更多意味著買入機會的出現(xiàn)。
均衡配置成共識
私募四季度將如何“排兵布陣”？上證報記者采訪獲悉，均衡配置逐漸成為共識。
煜德投資近日發(fā)布觀點稱，中國資本市場在經(jīng)歷了前期估值修復(fù)后，仍然有諸多配置機會。公司不僅看好稀缺性資源(金、銅、稀有金屬等)的重估機會，“反內(nèi)卷”政策環(huán)境下的煤炭行業(yè)機會，還青睞科技創(chuàng)新成長方面機會，以及可能受益于政策信號的傳統(tǒng)消費股、地產(chǎn)基建產(chǎn)業(yè)鏈的反轉(zhuǎn)機會。
北京一位百億級私募人士在接受記者采訪時也透露，公司在組合構(gòu)建上保持適度均衡，組合持倉中包括景氣度仍在趨勢中的資產(chǎn)，也包括具有景氣反轉(zhuǎn)潛力的標(biāo)的，同時也布局了部分內(nèi)需及順周期相關(guān)、安全邊際比較明顯的資產(chǎn)。具體而言，當(dāng)前公司投資組合涵蓋傳媒、電力設(shè)備、醫(yī)藥、電子等細分行業(yè)的頭部公司。
