磷酸鐵鋰賽道熱度有增無減，再迎來一位鈦白粉跨界玩家。

6月20日晚間，惠云鈦業(yè)（300891）公告稱，公司與云浮市云安區(qū)人民政府、廣東廣業(yè)云硫礦業(yè)有限公司簽訂了《項目投資框架協(xié)議》，擬建設(shè)100億元投資規(guī)模新能源材料產(chǎn)業(yè)園，并在生產(chǎn)研發(fā)、重大項目建設(shè)、市場推廣等相關(guān)領(lǐng)域開展合作。

其中，惠云鈦業(yè)牽頭投資約62億元，重點投資磷酸鐵、磷酸鐵鋰項目及配套投資上下游產(chǎn)業(yè)的項目；云硫礦業(yè)投資約20億元，主要投資20萬噸/年精制濕法磷酸相關(guān)項目。

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財報顯示，惠云鈦業(yè)一季度末賬上貨幣資金3.34億元。公司表示此次62億元的投資額含以自籌、基金、并購貸款、與其他合作方合資等方式的投資，以最終審批的投資額為準(zhǔn)。

惠云鈦業(yè)主營產(chǎn)品是鈦白粉。財報顯示，2021年公司營收15.53億元，同比增長63%；歸母凈利潤1.97億元，同比大增121%。但由于成本增長，一季度公司出現(xiàn)增收不增利，季內(nèi)營收為4.11億元，同比增長29%；歸母凈利潤為0.29億元，同比下滑35%。

磷酸鐵鋰是過去一年大火的賽道，磷酸鐵是其主要原料。生產(chǎn)鈦白粉的副產(chǎn)品硫酸亞鐵可以用作磷酸鐵、磷酸鐵鋰的鐵源，從而節(jié)省生產(chǎn)成本、降低環(huán)保處置費用，因此跨界而來的鈦白粉廠家不在少數(shù)。

過去一年多，中核鈦白、龍佰集團等頭部鈦白粉廠家都規(guī)劃了磷酸鐵、磷酸鐵鋰產(chǎn)能。

新能源汽車增長超預(yù)期，疊加磷酸鐵鋰電池市場份額提升，導(dǎo)致材料出現(xiàn)供不應(yīng)求。鑫欏鋰電數(shù)據(jù)顯示，磷酸鐵鋰價格2021年比2020年底增長350%，在各類鋰電材料中漲幅居前。但近期價格已經(jīng)趨于穩(wěn)定，最新市場報價在15.5萬元/噸。

隨著老玩家和新進(jìn)入者擴產(chǎn)落地，磷酸鐵鋰供給釋放，甚至出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的風(fēng)險。證券時報·e公司記者此前梳理，磷酸鐵鋰領(lǐng)域的大小項目已接近40個，擴產(chǎn)總規(guī)模達(dá)490萬噸。這一規(guī)模足以滿足2TWh的鋰電池生產(chǎn)，已經(jīng)遠(yuǎn)超實際需求。

高工鋰電研究院院長高小兵在近期演講中表示，磷酸鐵鋰等原料的產(chǎn)能目前較為充裕，磷酸鐵仍處于緊缺狀態(tài)，預(yù)計在第三、第四季度會達(dá)到平衡。到2023年前，除鋰礦外，其它鋰電原材料的規(guī)劃產(chǎn)能如能如實投產(chǎn)，產(chǎn)能瓶頸將得以解除。

有業(yè)內(nèi)人士提醒，部分廠商拋出的產(chǎn)能規(guī)劃未必能完全落地，去年一些大規(guī)模的擴產(chǎn)項目到現(xiàn)在也沒有見到實際進(jìn)展，因此市場供需狀況需要緊密跟蹤觀察。

惠云鈦業(yè)提醒，本次協(xié)議為意向性的框架協(xié)議，正式協(xié)議的簽訂時間、合同金額及實際執(zhí)行金額存在重大不確定性，暫時無法預(yù)計本次戰(zhàn)略合作協(xié)議對公司經(jīng)營業(yè)績的影響。

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