道恩轉債的正股是道恩股份，道恩股份高分子材料股份有限公司是一家集研發、生產、銷售熱塑性和色母粒等功能性高分子復合材料相關的企業。

從公司最近幾年的業績來看，公司近幾年利潤比較不錯逐步上升，不過毛利率有下降的趨勢，現金流尚可，整體來看公司基本面尚可。

道恩轉債，債項評級AA-，股轉價是29.32，截止至7月1日，正股價格29.19元，股轉價值為99.56，股轉價值較高。

發行規模3.6億元，無網下，預計滿額中簽率在2%左右。

債券利率：第一年 0.40%、第二年 0.60%、第三年 1.0%、第四年 1.5%、第五年 2.0%、第六年 3.0%，到期贖回價118元，票面利息一般。

申購建議：公司基本面尚可，股轉價值較高，目前預測上市價格在110左右，建議申購!

風險提示：如果轉債上市之前正股價格大跌，不排除轉債上市破發的風險。