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國(guó)泰君安研報(bào)指出，牧原股份(002714)(002714.SZ)上半年成本下降，養(yǎng)殖效率明顯改善，2023年年末成本有望降至14元/公斤，看好公司未來(lái)成長(zhǎng)性持續(xù)、成本領(lǐng)先行業(yè)。維持“增持”評(píng)級(jí)。

上半年豬價(jià)低迷，因此下調(diào)公司23年預(yù)測(cè)，上調(diào)24年預(yù)測(cè)，新增25年預(yù)測(cè)，23~25年EPS預(yù)計(jì)1.01/6.18/4.19元。基于公司成本優(yōu)勢(shì)領(lǐng)先和2024年豬價(jià)預(yù)計(jì)同比上升，給予2024年10倍PE，下調(diào)目標(biāo)價(jià)至61.80元。

截止6月末公司固定資產(chǎn)投資1091.92億，同比增長(zhǎng)5%，生產(chǎn)性生物資產(chǎn)77.07億，同比增長(zhǎng)19.79%，未來(lái)從產(chǎn)能利用率提高和養(yǎng)殖模式升級(jí)等方式有望實(shí)現(xiàn)出欄持續(xù)擴(kuò)張。

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