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美銀證券發(fā)表報告指，與騰訊音樂(TME.US)管理層舉行了數個投資者會議，在毛利改善及訂閱收入增長健康下，集團對其音樂業(yè)務有信心。

該行提到，隨著收入共享模式普及，加上最低保證模式的調整，內容成本結構變化令集團的音樂毛利進一步提高；其亦正與更多中小型音樂品牌簽署新的收入分成協(xié)議，同時降低與頂級音樂品牌的固定費用。

美銀證券上調騰訊音樂美股目標價，由8.3美元升至9.8美元，評級維持“買入”，并微升集團明年及2024年每股盈利預測，反映更佳的毛利表現。

關鍵詞： 固定費用 發(fā)表報告 每股盈利