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特斯拉(TSLA.US)公布了低于預(yù)期的第三季度銷售數(shù)據(jù)之后，摩根士丹利分析師Adam Jonas周一調(diào)整了對(duì)該公司的看漲態(tài)度。他將特斯拉的全年交付量預(yù)測(cè)從之前的137萬(wàn)輛下調(diào)至131萬(wàn)輛，而2023全年的預(yù)測(cè)從200萬(wàn)輛降至180萬(wàn)輛。
Jonas表示：“我們認(rèn)為，推動(dòng)特斯拉第三季度產(chǎn)量和交付量低于預(yù)期的因素可能會(huì)繼續(xù)對(duì)第四季度和2023年帶來(lái)不利影響。今后可能會(huì)遇到更大的供應(yīng)鏈問(wèn)題，外匯、通脹、啟動(dòng)成本方面也會(huì)帶來(lái)更多壓力，甚至在較小程度上出現(xiàn)需求破壞。”
該分析師相信特斯拉現(xiàn)在的利潤(rùn)率處于峰值，不利因素將持續(xù)到年底，兩個(gè)超級(jí)工廠帶來(lái)的成本激增預(yù)計(jì)會(huì)影響該指標(biāo)。他將2023年第三季度的毛利率預(yù)期從之前的26.2%下調(diào)至25%。
Jonas稱：“特斯拉正在經(jīng)歷需求破壞嗎?從利潤(rùn)率的角度看，很有可能。由于電動(dòng)汽車客戶受到通脹等因素影響，這種需求情況將反映在未來(lái)幾個(gè)月更短的交貨時(shí)間和價(jià)格下降中。”
他重申了對(duì)特斯拉的“等同買入”評(píng)級(jí)，但調(diào)整了目標(biāo)價(jià)，基本價(jià)格目標(biāo)現(xiàn)在為350美元，之前為383美元;熊市目標(biāo)價(jià)從167美元降至150美元，牛市目標(biāo)價(jià)為500美元。
